New York Ende der 20er Jahre.Queenie und Burrs sind seit einiger Zeit ein Paar. Er ist Clown im Varieté, sie eine Vaudeville-Tänzerin. Die Beziehung ist inzwischen nur noch geprägt von Kälte, Abscheu und Gewalt. Nachdem Burrs wieder einmal handgreiflich geworden ist, beschließt Queenie sich zu rächen. Sie organisiert eine heiße Party, auf der sie Burrs mit dem erstbesten Mann eifersüchtig machen will.

Die Gäste treffen ein - eine Ansammlung von Halbweltgestalten und verkommenen Künstlern. Unter ihnen Kate, die alles daran setzt, Burrs zu verführen, und der unbekannte Mr. Black, in den sich Queenie gegen ihren Willen verliebt.

Nach einer langen Nacht der Dekadenz versucht der eifersüchtige Burrs Black zu töten, wird aber bei dem Handgemenge selbst tödlich verwundet. Black flieht in Panik vor der Polizei, und Queenie tritt hinaus in den hellen Tag, wenn auch nicht unbedingt in eine hellere Zukunft und lässt ihr bisheriges Leben hinter sich.